AM Best ha asignado una Calificación de Fortaleza Financiera de B+ (Buena), una Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo de “bbb-” (Buena) y una Calificación en Escala Nacional de México de “aa-. MX” (Superior) a SPP Institución de Seguros, SA de CV (SPP Seguros) (Ciudad de México, México). La perspectiva asignada a estas Calificaciones Crediticias (ratings) es estable.
Las calificaciones reflejan la solidez del balance general de SPP Seguros, que AM Best evalúa como fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil comercial limitado y gestión adecuada de riesgos empresariales.
Las calificaciones también reflejan el nivel más fuerte de capitalización ajustada al riesgo de la compañía, según lo medido por el índice de adecuación de capital (BCAR) de Best, evidencia de respaldo de capital del accionista principal y prácticas de inversión prudentes. El límite de las calificaciones es el riesgo inherente de una nueva empresa que implementa su plan de negocios, el riesgo de expansión que surge de sus nuevos segmentos de propiedad/accidentes (P/C) y la volatilidad de la cartera de suscripción prospectiva.
SPP Seguros es una empresa con sede en México que inició operaciones en 2019. El principal accionista es Juan Carlos Merlo, con una participación del 51%, y el resto de las acciones en manos de Global Insurance Group Holding Company, Inc., una empresa de San Antonio, entidad domiciliada en TX que posee varios negocios relacionados con seguros.
SPP Seguros está enfocado en garantizar la calidad en la construcción y brindar protección contra imprevistos y accidentes. A diciembre de 2021, la cartera de negocios de la compañía está compuesta por un 92,3% de seguros generales y un 7,7% de accidentes personales. Dentro del mercado mexicano, SPP Seguros tiene una participación de mercado menor al 1%.
A partir de 2022, la compañía se encuentra en proceso de autorización para suscribir las líneas de negocio de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transporte, incendio, agropecuario, animal y catastrófico, y automóvil. SPP Seguros pretende ampliar su gama de ofertas al mercado y cubrir necesidades de seguros adicionales.
La capitalización ajustada al riesgo es más fuerte, medida por el índice de adecuación de capital de Best (BCAR), con el riesgo de suscripción como el principal componente del capital requerido. El respaldo del principal accionista de SPP Seguros se ha visto reflejado en inyecciones de capital para respaldar su crecimiento y brindar flexibilidad financiera. En general, el balance de la compañía es sólido, pero está sujeto a la volatilidad derivada de la distribución y el crecimiento de su cartera de negocios neta.
Al cierre de 2021, la prima emitida bruta se ubicó en 27 millones de pesos y, como se esperaba de una nueva empresa, los ingresos técnicos y el resultado de cierre fueron negativos. Los ingresos por inversiones muestran una tendencia estable y se espera que el perfil de inversión de SPP Seguros se mantenga igual en los próximos años, apoyando la generación de ingresos de SPP.
No se esperan acciones positivas de calificación en el mediano plazo. Podrían ocurrir acciones de calificación negativas si el crecimiento de la prima o el desarrollo adverso de la cartera de suscripción erosiona la base de capital de la compañía y reduce la capitalización ajustada por riesgo a un nivel que ya no respalda las calificaciones.
Este comunicado de prensa se relaciona con las calificaciones crediticias que se han publicado en el sitio web de AM Best. Para obtener toda la información de calificación relacionada con el comunicado y las divulgaciones pertinentes, incluidos los detalles de la oficina responsable de emitir cada una de las calificaciones individuales a las que se hace referencia en este comunicado, consulte la página web Actividad de calificación reciente de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones de calificación crediticia, consulte la Guía de calificaciones crediticias de Best . Para obtener información sobre el uso adecuado de las calificaciones crediticias de Best, las evaluaciones de desempeño de Best, las evaluaciones crediticias preliminares de Best y los comunicados de prensa de AM Best, consulte la Guía para el uso adecuado de las calificaciones y evaluaciones de Best .
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