Citi Global Wealth Investments (CGWI) publicó hoy su informe Perspectivas de riqueza para 2023 («Perspectivas»), «Camino a la recuperación: hoja de ruta hacia la recuperación : carteras para anticipar oportunidades». Publicada dos veces al año, la perspectiva está diseñada para brindar información sobre la economía global y los mercados financieros para el año siguiente y más allá. El título del nuevo informe refleja el viaje de inversión previsto por CGWI y los pasos que los inversores deberían considerar tomar al diversificar sus carteras.
CGWI predice que el crecimiento económico mundial en 2023 alcanzará un nuevo mínimo en 40 años, excepto por la interrupción de la crisis económica mundial y la nueva epidemia de la corona. En el próximo año es probable que la gente vea:
- Una recesión leve en los EE.UU., pero más severa en algunas otras regiones, como la eurozona.
- Por el contrario, el crecimiento en el mercado chino se reanudará un poco debido a la relajación de las restricciones epidémicas.
- La inflación de EE.UU. seguirá disminuyendo, cayendo a alrededor del 3,5% para fines de 2023
- La Fed comenzará a reducir las tasas en la segunda mitad de 2023
- Las ganancias por acción caen un 10% en los mercados bursátiles mundiales
Así como la agitación del mercado mundial en 2022 provocó estos pronósticos ambientales para el próximo año, es probable que los inversores comiencen a concentrarse en una recuperación en 2024 en 2023. Dado que es posible que el mercado bajista de acciones actual no haya tocado fondo, CGWI adoptará una estrategia defensiva al ingresar a 2023, pero espera un cambio a medida que avanza 2023.
David Bailin, director de inversiones y jefe de Citigroup Global Wealth Investments, dijo: «Con el tiempo, el mercado de valores de EE. UU. no tocará fondo antes de que llegue una recesión relacionada, por lo que vemos el reciente repunte del mercado de valores como un repunte del mercado bajista. En 2023, la gente parece preferir mantener el efectivo restante en sus manos. Pero la lección de la historia es clara: este movimiento casi siempre hará que las personas pierdan oportunidades cuando el mercado comience a recuperarse. Para 2023, reiteramos la necesidad de mantener la cartera totalmente invertido, un concepto fundamental para estar preparados para las muchas oportunidades que anticipamos».
Una gama de oportunidades potenciales que CGWI anticipa incluirá:
- En el contexto actual de tipos de interés elevados, los productos de renta fija de grado de inversión a corto plazo en el mercado estadounidense
- Acciones defensivas, como acciones de dividendos que son más resistentes si el mercado bajista persiste
- Una vez que la Fed cambie a recortes de tasas, las acciones de crecimiento no cíclicas tocarán fondo antes que las acciones cíclicas.
- Puntos de espera posteriores para acciones cíclicas
- Una vez que el dólar alcance su punto máximo, algunos activos y monedas no estadounidenses tendrán un «valor abundante»
- Algunas estrategias alternativas para activos en dificultades y otras oportunidades después de una recesión
Steven Wieting, estratega jefe de inversiones y economista jefe de Citigroup Global Wealth Investments, dijo: «En 2022, muchos activos caerán drásticamente, lo que hará que las valoraciones a largo plazo sean más atractivas. Por ejemplo, por primera vez en muchos años, estamos viendo real ingresos estables Valor de cartera Los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo son un activo de inversión alternativo atractivo en comparación con la tenencia de efectivo».
CGWI también actualizó el caso de las «tendencias imparables», que son poderosos fenómenos de varios años que continúan remodelando los negocios y la vida cotidiana, así como las carteras de activos. Estas tendencias incluyen la digitalización, el envejecimiento de la población, la competencia entre EE. UU. y China y la transición a una energía limpia y segura. CGWI destaca cómo introducir estas fuerzas disruptivas en una cartera.