El funcionario judicial estadounidense Robert Pincus se está preparando para recomendar un ganador en una subasta de acciones de la empresa matriz de Citgo Petroleum, con filiales del fondo de cobertura Elliott Investment Management y la minera Gold Reserve liderando la competencia, informó Reuters.
Pincus se enfrenta a una fecha límite el lunes para determinar si una oferta de 7.400 millones de dólares de Dalinar Energy, filial de Gold Reserve, que recomendó anteriormente, sigue siendo la favorita o si una oferta rival es superior, agrega la agencia de noticia.
En las etapas finales de la licitación, Amber Energy, filial de Elliott, una unidad de la firma de materias primas Vitol y un consorcio liderado por la firma de capital privado Black Lion Capital Advisors presentaron ofertas. Esto llevó al tribunal a extender el plazo de presentación de ofertas hasta el viernes y retrasar la audiencia final de venta hasta septiembre.
De acuerdo documentos judiciales y fuentes cercanas a los preparativos de las ofertas a los que tuvo acceso Reuters, Amber y Gold están ahora cabeza a cabeza en la competencia, con otros postores quedándose atrás. Si embargo, sus ofertas difieren sustancialmente.
La agencia de noticias resalta que entre las principales diferencias se encuentran la cantidad de efectivo ofrecido frente a consideraciones no monetarias, y una negociación clave para pagar a los tenedores de un bono venezolano en default garantizado con acciones de Citgo.
Mientras Amber dijo al tribunal de Delaware esta semana que llegó a un pacto con más de dos tercios de los tenedores; el grupo Gold Reserve, cuya oferta no incluye una disposición de pago a los tenedores de bonos, apuesta a que su oferta se considerará superior debido a su cobertura de 11 de los 15 demandantes que hacen cola para obtener ganancias en efectivo.
Los principales competidores
A principios de este año, el juez Leonard Stark ordenó a Pincus y a los asesores judiciales en la subasta que priorizaran el precio sobre la «certidumbre del cierre», un término que define las posibilidades de que una propuesta se convierta en una adquisición real.
La oferta de Amber contempla 5.860 millones de dólares a los acreedores y 2.860 millones de dólares a los tenedores de bonos, pero debe presentar pruebas ante el tribunal de los acuerdos a los que llegó.
El grupo Gold Reserve, por su parte, tiene la opción de oponerse a cualquier oferta competidora debido a cuestiones de procedimiento. También puede impulsar su propia oferta si pierde.
Dalinar de Gold Reserve -según un nuevo calendario aprobado por el tribunal el viernes- sólo tendrá tres días para igualar cualquier propuesta superior. Gold Reserve informó el viernes que contrató al banco de inversión Cantor Fitzgerald & Co como asesor financiero en relación con su oferta.
Una posible estrategia de Dalinar para elevar su oferta podría implicar añadir más acreedores a su propuesta, algo que está en negociación, dijeron las fuentes a Reuters.
La agencia de noticias también asegura, citando una de las fuentes – que Amber ha estado en conversaciones con al menos dos acreedores de la subasta dispuestos a convertir sus reclamaciones en ofertas de crédito.
El objetivo de la subasta es pagar hasta 19.000 millones de dólares a 15 acreedores como compensación por impagos de deuda y expropiaciones en Venezuela. El tribunal, que lleva el caso desde 2017, encontró a la matriz de Citgo, PDV Holding, responsable de las deudas de Venezuela.